3月14日消息，辽宁省财政厅官网发布了辽宁省产业（创业）投资引导基金2022年度合作投资基金征集公告。
  
据悉，辽宁省产业（创业）投资引导基金（以下简称引导基金）是由辽宁省政府出资设立并按照市场化方式运作的政策性基金。根据去年8月《辽宁省产业（创业）投资引导基金管理办法》（以下简称《管理办法》）的规定，引导基金管理委员会是引导基金的投资决策机构，由负责省政府常务工作的省委常委、副省长任主任委员，由负责工业和负责金融工作的副省长任副主任委员。
 
如此大的首期实缴规模，在各省级母基金中也是佼佼者。从决策层的管委会组成中我们也可以看出，辽宁省正在发力引导基金，十分重视其撬动作用的发挥。“种下梧桐树，引得凤凰来”，政府引导基金作为地方产业政策的“风向标”和金融“基础设施”，是地方加快招商项目落地的关键一招。
 
我们关注到，《管理办法》的发布，主要是为了发挥引导基金的导向和杠杆作用，培育更多好企业、好项目，《管理办法》强调了要按照基金运作市场化、投向精准化、风险管控规范化、绩效管理透明化的理念，构建分工协作的管理机制，规范退出和收益分配等。
 
其中，明确引导基金主要投资运营方式，是通过与社会资本及其他政府性资金合作设立投资基金，引导基金对投资基金出资比例原则上不超过该投资基金总规模的30%，且不作为唯一最大出资人，省内各级政府出资总额原则上不高于该投资基金总规模的50%。
 
在投资基金的设立需要满足的条件方面，原则上基金应在辽宁省行政区域内实际经营，对单个企业投资不超过投资基金总规模的20%，对约定主要投资领域的投资额原则上不低于引导基金出资额的2倍，同时规定，投资基金期限一般不超过8年，经全体出资人一致同意可适当延长。
 
母基金研究中心认为，辽宁省引导基金的出资比例相对较高，对GP来说，辽宁省内各级政府的出资最高可以达到50%，并且辽宁省引导基金对子基金与管理人并未要求“双落地”，这都是相当具有吸引力的举措。
 
针对引导基金的退出和收益分配，《管理办法》要求，引导基金对投资基金的投资，应在投资基金存续期满或存续期内达到预期目标时，按照协议约定的方式适时退出，退出原则包括省级引导基金不早于国家引导基金退出、省级以下引导基金不早于国家和省级引导基金退出。引导基金的退出不晚于其他社会投资者。
 
成功的投资离不开优质的投资环境。辽宁作为共和国“长子”，是我国的工业和农业大省，众多的新中国史上“第一“产生于辽宁。以辽宁的军工行业为例，辽宁的军民融合行业一直以来十分发达，国防科技工业门类齐全、实力雄厚，在航空、船舶、兵器化工等方面优势尤为显著，近年来，辽宁省重点军工企业的引领作用又逐步显现，产业链条和区域经济协同发展程度不断加深，初步形成了以航空、船舶、核技术装备等为代表的军民融合产业格局，实现了“军转民”和“民参军”的双向拓展，配套产业链也不断发展。
 
目前，从辽宁工信厅的规划看，辽宁已基本形成了“1+4”规划体系。“1”是辽宁省智造强省“十四五”规划，这里的“智”是智能的“智”，强调智能化改造和数字赋能，就是要以“智能制造”为主攻方向强省兴省。“4”是装备制造业、原材料工业、消费品工业、信息产业4个子规划。
 
对投资机构来说，辽宁智造强省规划中相关产业的应用场景很强，可以围绕辽宁的产业链进行配套，培育出一批优秀的公司与企业。此外，辽宁省也是一个“估值洼地”，许多央企和国企的改制项目都具有估值优势。
 
根据辽宁省“十四五”规划，辽宁的产业投资主要体现在创新驱动、“数字辽宁、智造强省”和产业结构调整“三篇大文章”等方面，“三篇大文章”指的是：
 
改造升级“老字号”。推动人工智能等新一代信息技术与制造业融合发展，加快推进优势产业数字赋能，促进制造业向智能、绿色、高端、服务方向转型升级，做强做大重大成套装备、汽车及零部件、高档数控机床等产业，打造具有国际影响力的先进装备制造业基地。推动装备制造业数字化、网络化、智能化改造，实施企业“上云用数赋智”行动，促进企业研发设计、生产加工、经营管理、销售服务等业务数字化转型。围绕成套装备、汽车制造、IC装备、医疗设备、机器人等重点领域，率先布局一批智能工厂、智能车间、智能生产线，逐步建立面向生产全流程、管理全方位、产品全生命周期的智能制造模式，拓展新一代信息技术应用场景。充分发挥辽宁产业数字化的应用场景优势和数字产业化的数据资源优势，吸引资金流、人才流、技术流、物资流，形成产业链上下游和跨行业融合的高水平智能制造生态体系。加强工业基础能力建设，补齐装备制造业中基础零部件、核心功能部件、关键核心技术、共性技术短板。


深度开发“原字号”。实施一批强链延链、建链补链重点项目，拉长产业链条，深挖增值空间。优化石化产业布局，加快推进减油增化，推动炼化一体化，着力发展精细化工产业，实现石化产业高端化、绿色化和智能化，建设世界级石化产业基地。围绕提高石化产业丰厚度，深度开发工程塑料、电子化学品、功能性膜材料、高性能纤维等高端精细化学品和化工新材料，引育一批产业链上“专精特新”中小微企业，形成联系紧密、协同发展的企业集群。推进冶金产业精深加工，提高钢铁和有色金属产品智造水平，重点发展高品质特殊钢、新型轻合金材料、特种金属功能材料等高端金属新材料及先进无机非金属材料，推进菱镁产业结构调整和转型升级，加快产品技术、质量和品牌升级，促进冶金产业迈向价值链供应链中高端，打造世界级冶金新材料产业基地。


培育壮大“新字号”。加快构建一批战略性新兴产业增长引擎，实施引育壮大新动能专项行动计划，提升新兴产业对经济发展的支撑作用。推动高技术制造业等新兴产业发展。做强做大现代航空航天、高技术船舶与海工装备、先进轨道交通装备、新能源汽车等高端装备制造产业。壮大集成电路产业，推动设计、制造、封装、装备、材料等全产业链发展。推进生物医药健康产业发展，重点发展化学原料药及生物制药、现代中药、蒙药等生物医药产业，培育发展高端医学影像等先进医疗器械。加快发展节能环保和清洁能源等产业。积极发展前沿新材料产业。超前布局未来产业，面向增材制造、柔性电子、第三代半导体、量子科技、储能材料等领域加快布局，打造一批领军企业和标志产品，形成新的产业梯队。


辽宁基金总经理范南对母基金研究中心表示，辽宁省引导基金未来的重点还是要充分引领和挖掘辽宁的特色产业，比如充分发挥硬科技在辽宁的全产业链布局、实在的订单市场、强大的应用场景、充分的人才优势等特色，努力根据赛道精准匹配领先的基金管理机构，作为LP，引导基金愿意与GP一起挖掘产业价值，“带着项目找管理人、带着管理人找项目”。
 
可以预见的是，在辽宁省发力引导基金的当下，辽宁的新兴产业将迎来更好的发展前景。我们也期待着辽宁省的股权投资行业迎来新一轮的发展热潮。